(8/08/2018) JORNADA CASI PLANA. SIN NOTICIAS. SIN EXPECTATIVAS

El selectivo español ha cerrado la jornada con unos retrocesos del 0,26% llegando a los 9.747 puntos. Loa vaivenes de los 9.700 y 9.794 han sido continuados durante toda la sesión a excepción de la parte final de la jornada donde se reducían las perdidas y el riesgo de perder los 9.700 se reducía.

Los inversores tan solo han negociado un total de 604 millones de euros durante el día. No obstante, la situación en EEUU y de su índice S&P 500 han acusado al panorama internacional, debido a la imposibilidad de romper los máximos históricos registrados hace ocho meses.

La agenda macro española nos informaba de que la producción industrial se ha frenado en junio, donde se ha registrado un crecimiento interanual de 0,5% frente al alza del 1,3% de mayo. Las expectativas de mercado no son las esperadas, situándose por debajo de lo previsto.

En cuanto a los valores bajistas destacamos el sector bancario, además de liderar las perdidas Melin Properties con un descenso del 1,38%, a la par que ArcelorMittal que lo hacía un 1,36%. Mediaset se alzaba con el mayor puesto en positivo con un 1,83% debido a una recomendación de compra.

INTERNACIONAL

La guerra comercial, tratada en artículos anteriores, nos añadía un dato a la situación presente, China impondrá aranceles por valor de 16.000 millones de dólares dentro de quince días. Además Wall Street, cerraba también con pérdidas, lo que hacía que el selectivo español cerrase su quinta sesión entorno a los 9.700.

El mercado vuelve a poner sus focos sobre Elon Musk, fundador de Tesla, debido a las dudas sobre la exclusión de Tesla de la negociación bursátil.

Como referencia de datos macroeconómicos, sólo podemos destacar los publicados por China donde resalta un aumento del 5% de sus exportaciones frente a una subida del 13% en las importaciones respecto al año anterior.

PARA MAÑANA…

Datos macroeconómicos de EEUU.

(7/08/2018) LA VOLATILIDAD Y LOS VAIVENES MARCAN LA JORNADA DE HOY EN EL IBEX 35

El IBEX 35 cierra la sesión con una subida del 0,52% y deja al selectivo en la frontera con los 9.800 puntos. Cierto es que al término de la sesión el índice se situaba en los 9.772 puntos aunque ha llegado a escalar posiciones hasta alcanzar los 9.800 puntos en algunos momentos del día.

 ArcelorMittal protagonizaba la mayor subida con un 2,75%, como consecuencia de la publicación de la recompra de deuda hasta 750 millones con el objetivo de reducir su deuda bruta y los gastos por intereses, seguida de Acerinox que aumenta un 1,1% y se consolida como uno de los valores que más despunta en el IBEX en los últimos tres meses con una revalorización de hasta el 13%. A pesar de la guerra arancelaria que sufre su producto principal, el acero.

En el sector Bancario también encontramos alzas como Bankia un 1,1%; Santander se adelanta un 1% mientras que CaixaBank también crece un 1%. Estas subidas no deben enmascarar el riesgo del sector

En cuanto a recomendaciones por parte de Analistas, destacamos los analistas de Berengerg que aconseja “comprar” Amadeus y sitúan un precio objetivo de 90 euros por acción, aumentando hoy su posición un 0,45%. Mientras, IAG alcanzaba un positivo de 0,98% pese a que analistas de HSBC recortaban su precio objetivo a 585 peniques desde 600 peniques en la bolsa de Londres. Es un valor que seguirá disfrutando de unos niveles de cotización similares a los actuales

Por último, en la zona bajista, se encuentra Dia después de jornadas de revalorización hasta el 20%, hoy ha vuelto a verse castigado con un 6% que le convierte en el peor valor del selectivo. Además de BBVA, que lastrado por las inestabilidad monetaria en Turquía, se deja un 0,02%. Esta situación hace que Turquía se plantee pedir un rescate al FMI para frenar la caída de la lira. Ya reflejada en análisis anteriores.

INTERNACIONAL

En el panorama internacional, centramos la atención, en lo publicado en artículos antiguos donde hablábamos de las sanciones económicas de EEUU a Irán que se han empezado a llevar a cabo hoy mismo. Parece esconder una nueva forma de presionar a la Unión Europea.

Además, por si no fuera suficiente, Elon Musk, fundador de Tesla, ha tuiteado que se planteaba la posibilidad de hacer privada la empresa, lo que ha animado a inversores a comprar. Mientras que el valor alcanzaba unas subidas del 7%, su cotización ha sido suspendida. El S&P 500 se sitúa en zona de máximos históricos mientas que Dow Jones y Nasdaq también lo hacen al alza.

Sin noticias al respecto de la guerra comercial, el buen cierre de Wall Street y las subidas en los mercados asiáticos han animado al resto de bolsas europeas a cerrar al alza. Analizando la situación de China, cuenta con pocas cartas con las que jugar (China ya cuenta con unos aranceles sobre EEUU del 85% mientras EEUU tan sólo un 50%), y aseguran, según expertos de S%P Global ratings que la confianzas de las empresas y consumidores así como de las perspectivas de crecimiento podrían verse afectadas, ya que la moneda china ya se está viendo afectada.

(6/08/2018) EL IBEX ACTÚA CON PRECAUCIÓN EN LA JORNADA DE HOY Y SE DEJA UN 0,18%

El selectivo español pierde un 0,18% hasta los 9.722 puntos en una jornada en la que los inversores de renta variable han actuado con cautela a la espera de noticias sobre China y EEUU y sin publicaciones de indicadores económicos relevantes. El índice se ha movido entre los 9.699 y los 9.788.

Los Blue chips son los grandes valores que han dejado al selectivo en números rojos. Banco Santander se dejaba un 0,22% mientras que BBVA lo hacía un 0,36%. Inditex se dejaba un 0,83% a la par que Iberdrola que restaba un 0,21%. Repsol ha caído un 0,06% y Telefónica un 0,09%. El gobierno de Pedro Sánchez ha informado que quiere limitar los créditos fiscalas lo que afectaría a las empresas con gran peso en el IBEX que se podrían resistir a estas restricciones. Las empresas suman un total de 20.000 millones de euros en créditos fiscales siendo Telefónica, Inditex, Colonial y Repsol las grandes afectadas. Esperemos que esta decisión del gobierno, si se materializa, no signifique un deterioro en las inversiones y en la repatriación de beneficios. Estamos convencidos que estas empresas buscaran soluciones, que de algún modo, no favorezcan la recaudación que pretende conseguir el gobierno.

En números verdes encontramos a Cellnex con una subida del 1,23% hasta los 22,96€ y Técnicas Reunidas se alzaba con un 0,93% hasta los 29,32€.

En cuanto al grupo de supermercados DIA, que rebotó el viernes un 17% desde mínimos históricos por especulaciones sobre el supuesto interés de Amazon o de su accionista LetterOne, tuvo una volatilidad en la sesión de hoy muy alta cerrando con un avance del 0,4%. Lo que confirma nuestras previsiones de artículos anteriores. Es posible que los cortoplacistas intenten especular con este valor.

Naturgy ha mostrado hoy una mínima variación en el valor de la acción y aprueba un plan de incentivos para directivos orientado a la creación de valor, reiteramos nuestra apuesta por este valor.

Por último, destacamos a IAG que tras las caidas del viernes por la publicación de resultados, hoy repunta un 0,4%.

MERCADO CONTINÚO

Almirall se sitúa con un alza del 12% tras mejorar Credit Suisse su recomendación y precio objetivo.

Queremos señalar como otra opción de inversión a Neinor con las precauciones que tiene todavía el sector inmobiliario. No obstante, es un valor que se revalorizará, al menos, en el corto plazo y puede ser una buena opción de inversión. El enfoque de negocio supone una nueva visión en el sector.

INTERNACIONAL

Las tensiones comerciales entre EEUU y China siguen captando la atención de medio mundo. China, el pasado viernes, amenazó con implantar los aranceles de 600.000 millones de dólares de importaciones procedentes de EEUU, como contraataque a la noticia de que la administración estadounidense incrementaría de 10% a 25% las tarifas que pretenden imponer sorbe 200.000 millones de productos importados del país asiático.

También tenemos presente las sanciones que EEUU impondrá a Irán debido a las actuaciones malignas del régimen iraní, como son los programas de misiles balísticos y su apoyo al terrorismo. EEUU penalizará de nuevo al comercio de oro, metales preciosos y otros productos, impedirán también que Teherán adquiera dólares estadounidenses, y impondrá sanciones a aquellos que compre o faciliten la emisión de deuda soberana iraní. El 4 de noviembre se volverán a implementar el resto de medidas sobre la venta de petróleo y transacciones financiera con el Banco Central de Irán.

A pesar de que los resultados empresariales de grandes valores ya han sido publicados, aun encontramos sorpresas a nivel internacional, encontramos a HSBC (banco británico) que bate previsiones en lo que lleva de año.

(2/08/2018) BATACAZO AL IBEX 35 EN UNA SESIÓN DONDE PIERDE EL SOPORTE DE LOS 9.700

El selectivo español retrocede un 1,03% en la jornada de ayer y pierden los 9.700 puntos. La sesión estuvo marcada por los retrocesos de los mercados internacionales, los datos macro, resultados empresariales y la guerra comercial entre EEUU y China.

Cie Automotive se deja un 1,56% después de reactivar el temor por la subida de aranceles en los componentes para la automoción, al igual que el sector acerero. Por ello, Arcelor Mittal, cae un 3% anulando las subidas de ayer. Hay que seguir con precaución la evolución de los valores de este sector pues pueden ser una fuente de malas noticias económicas.

En cuanto al sector bancario, las cuenta de Societe Generale y Barclays y las tensiones en la ofensiva comercial de EEUU tienen su influencia en las cotizaciones del sector, de tal modo que dejan a BBVA con un retroceso del 2,8%, acotándose la acción en los 6€ por acción, mientras que CaixaBank s¡ se dejaba un 1,64%, registrando el mínimo intradía por debajo de los 4€. A pesar de la valoración positiva que anunciaban las firmas de inversión, Banco Sabadell cierra en negativo con un 0,73%. RBS retiraba su consejo de “infraponderar” para situarlo en “igual que el sector”. En los próximos meses este sector deberá valorar su estrategia en la aplicación de comisiones si no quiere perder pasivo que fluirá a soluciones en la red y que será difícil recuperar. No parece rentable centrar el objetivo en el cliente para que pague los platos rotos de tener tipos cero.

No perdemos de vista a DIA, quien ayer se dejaba un 1,63% y se situaba ya con un 1,82€ situándose en nuevos mínimos históricos. El “rally” bajista al que está sometido el valor puede ser una ocasión para los inversores que conozcan el sector.

MERCADO CONTINÚO

Duro Felguera se alzaba con un 1,42%, dejando atrás varias jornadas a la baja. El grupo industrial anunciaba la desinversión en una nueva filial, DF Rail, especializa en material para vías férreas. Con esta venta su caja se situaría en 13,6 millones de euros. Sus acciones tocaban máximos de 0,03 €. Señalamos como valor de interés para los inversores a Técnicas Reunidas que cayó 1,91%. Volvemos a repetir nuestro análisis anterior con relación a los cambios en el sector de las empresas EPC. Es necesario adaptarse a la nueva situación si se quieren mejorar los márgenes del negocio.

INTERNACIONAL

La economía estadounidense se muestra optimista según informaba la Reserva Federal. Se podrán ver dos nuevas subidas de interés de aquí a final de año, siguiendo el guión previsto. El Banco de Inglaterra, por su parte, aprobaba la subida de tipos de 0,5% hasta el 0,75%, máximo desde 2009. Esta decisión, hace resurgir a la libra quien sale de mínimos en la cotización con relación a otras monedas.

El BCE por su parte, se queda rezagada de la evolución que se está produciendo en el resto de bancos centrales, y mantiene su hoja de ruta de finalizar su compra de activos a final de año y no subir los tipos de interés hasta el verano que viene. Esta decisión tendrá su repercusión en las cuentas de resultados de los bancos de la Eurozona sino cambian su estrategia de negocio, comprobado el cambio que se está produciendo en el resto de bancos centrales con relación a los tipos.

PARA HOY…

Resultados empresariales de IAG, PMI servicios España y UEM, Ventas por menor UEM, datos macro EEUU (Balanza Comercial,…)