Aunque se han presentado nuevas señales de debilidad en los datos económicos, las expectativas de una pausa en las subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal han logrado contrarrestar dichas preocupaciones. En Alemania, tanto las cifras económicas generales como las industriales han quedado por debajo de las expectativas. La producción industrial en abril aumentó solo un 0,3%, en comparación con el pronóstico del mercado del 0,6%.
Las mayores decepciones del día provienen de China, una economía que se esperaba que amortiguara la desaceleración a nivel mundial. En mayo, la demanda internacional más débil provocó un desplome del 7,5% en las exportaciones del gigante asiático, muy por debajo de la ligera caída del 0,4% prevista por el mercado. Los analistas de Julius Baer pronostican una debilidad continua en las exportaciones y el sector industrial de China debido a la desaceleración de la demanda global. Además, las importaciones también registraron una contracción del 4,5%. Estos datos han llevado a tomar ganancias en el Nikkei, uno de los índices destacados en las últimas fechas, que ha cerrado la sesión con una caída del 1,82%.
En Europa y Wall Street, los movimientos son más cautelosos. En el caso del Ibex, las acciones de Inditex han sido un factor determinante que ha disipado las dudas y ha fortalecido el índice por encima de los 9.300 puntos, a una semana de las reuniones de los bancos centrales.
Hoy, el enfoque principal en el Ibex se centra en Inditex, ya que ha superado las expectativas del mercado con los resultados del primer trimestre fiscal. El gigante textil ha anunciado un récord de ventas, con un incremento del 13%, y una mejora del 54% en sus beneficios, alcanzando los 1.168 millones. Las acciones de Inditex han subido hasta un 5% y han superado nuevamente la barrera de los 100.000 millones de euros en capitalización.
Por otro lado, se han registrado noticias negativas para otro valor destacado del Ibex, como BBVA, que tiene una gran exposición a Turquía. La lira turca continúa su tendencia bajista, y hoy ha experimentado su mayor caída diaria desde la crisis de 2021.
En el resto de bolsas europeas, se espera la llegada de noticias importantes antes de buscar nuevos máximos o corregir parte de las ganancias acumuladas en el año. Las reuniones de los bancos centrales la próxima semana son cruciales. Mientras tanto, el Dax alemán se mantiene indeciso cerca de los 16.000 puntos, a punto de alcanzar sus máximos históricos, y el índice paneuropeo Stoxx 600 intenta mantenerse por encima de los 460 puntos.
En Europa, se observa una mayor actividad corporativa en continuación de la reciente reactivación. Harbour Energy ha experimentado un aumento en la Bolsa de Londres debido a los rumores de fusión con Talos. Otra empresa cotizada en la Bolsa de Londres, 888 Holdings, ha registrado momentos de aumento del 10% debido al interés de un grupo inversor que incluye a varios exdirectivos de la compañía en adquirir una participación relevante. Por otro lado, el Ftse ha experimentado un freno debido a la disminución de las inmobiliarias cotizadas, como British Land, tras conocerse la primera caída interanual del precio de la vivienda en el Reino Unido en 11 años.
Los inversores en renta variable están aprovechando la disminución de los intereses de los bonos que ha prevalecido en los últimos días. A una semana de confirmar la posible pausa en las subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, el rendimiento exigido para los bonos estadounidenses a diez años cotiza por debajo del 3,70%. En Europa, el interés de los bonos alemanes se sitúa en torno al 2,35%, 100 puntos básicos por debajo del 3,35% que ronda el bono español a diez años.
La cuenta regresiva para las reuniones de la próxima semana de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo ha consolidado la reciente recuperación del dólar. Los últimos datos macroeconómicos en Europa indican una debilidad continua, y la cotización del euro vuelve a moverse por debajo de 1,07 dólares. Mientras tanto, la libra esterlina lucha por mantenerse por encima de 1,24 dólares debido a la desaceleración en los precios inmobiliarios en el Reino Unido. Sin embargo, los principales focos en el mercado de divisas se centran hoy en la lira turca, que ha sufrido su mayor caída diaria desde la crisis de 2021 y ha alcanzado nuevos mínimos históricos frente al dólar y al euro.
La fortaleza del dólar obstaculiza los avances en el mercado del petróleo, que está dominado por la divisa estadounidense. Además, los datos macroeconómicos peores de lo esperado en China también han frenado la cotización del barril de Brent, que se mantiene cerca de los 76 dólares. Por otro lado, el barril de petróleo West Texas Intermediate, de referencia en Estados Unidos, se cotiza en 71 dólares.
En cuanto al oro, su cotización se mantiene a la baja, por debajo de los 2.000 dólares por onza, mientras que el mercado de las criptomonedas está experimentando un repunte. El bitcoin se está recuperando de las caídas de ayer tras las acciones regulatorias de la SEC sobre Binance y Coinbase, y en su rebote se acerca a los 27.000 dólares.
