La semana comienza con una agenda más tranquila, sin importantes referencias macroeconómicas en Estados Unidos o China, debido a la proximidad de las mencionadas reuniones. En Alemania, la sesión ha comenzado con un revés adicional. Los pedidos industriales han experimentado una inesperada caída del 0,4%, lejos del pronóstico positivo del 3% estimado por los analistas.
La incertidumbre persiste en torno al límite de las subidas de los tipos de interés, ya que los datos macroeconómicos mixtos dificultan establecer una clara hoja de ruta monetaria en los próximos meses, especialmente considerando el contexto de desaceleración económica. Esto genera cautela entre los inversores. Además, las primeras referencias de la jornada han avivado los temores a sorpresas al alza en los tipos de interés. El banco central de Australia ha sorprendido al incrementar las tasas en 25 puntos básicos, lo cual adquiere mayor relevancia si se comparan con la pausa adoptada por la Reserva Federal de Estados Unidos. Los mensajes "agresivos" emitidos recientemente por el BCE también clarifican las expectativas alcistas en los tipos de interés en la eurozona.
La desaceleración de Wall Street influye en el sentimiento en Europa, a pesar del continuo avance del Nikkei de Tokio, que se encuentra en máximos de 33 años.
La Bolsa española no logra encontrar una dirección clara. En la sesión anterior, las referencias de Wall Street borraron los intentos alcistas que predominaron durante la primera mitad de la jornada en el Ibex, que cerró con una caída del 0,30%. Hoy, el Ibex busca mantenerse cerca de los 9.300 puntos perdidos ayer.
Gráfico del IBEX incluyendo dividendos
Los movimientos son limitados entre los componentes del Ibex. Telefónica muestra una tendencia a la baja, alejándose nuevamente de los cuatro euros por acción. Los recortes también se observan en las cotizaciones de los bancos, ya que los analistas de Morgan Stanley han ajustado a la baja sus valoraciones de Sabadell, Bankinter y Unicaja.
En el resto de Bolsas europeas, la falta de indicadores significativos dificulta definir claramente su rumbo. Los inversores detienen la recuperación que prevaleció en las últimas jornadas, impulsando al Dax alemán al borde de los 16.000 puntos y al índice paneuropeo Stoxx 600 por encima de los 460 puntos.
La actualidad empresarial en Europa se ve agitada por el resurgimiento de movimientos corporativos. Las acciones de Biocorp experimentan un aumento cercano al 20% en la Bolsa de París debido al interés de Novo Nordisk de Dinamarca en adquirir una participación mayoritaria de control. Las acciones de Idorsia también suben más del 10% tras anunciar el inicio de negociaciones estratégicas. Por otro lado, los avances son más moderados en Monte dei Paschi, impulsados por especulaciones sobre una posible fusión con Bper Banca.
La persistente incertidumbre en torno al límite de los tipos de interés y los continuos ajustes en las previsiones macroeconómicas mantienen en vilo a los operadores del mercado de deuda. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años se sitúa cerca del umbral del 3,70%. En Europa, el rendimiento del bund alemán ronda el 2,35%, 100 puntos básicos por debajo del 3,35% en el que cotiza el bono español a diez años.
