El Ibex ha rondado los 9.500 puntos en tres ocasiones este año, pero solo logró superar esta barrera al cierre una vez. Los máximos anuales del índice se mantienen en los 9.511 puntos alcanzados en marzo. En abril, la escalada se detuvo en los 9.494 puntos, y en junio, hasta el momento, se ha encontrado con resistencia en los 9.495 puntos. A pesar del impulso alcista de las últimas jornadas, el Ibex se ha frenado nuevamente en torno a los 9.500 puntos.
En la agenda del día, destaca la posibilidad de un aumento en la inflación de Alemania, que podría detener el proceso de desinflación que ha estado ocurriendo desde principios de año. Los analistas auguran un incremento en el IPC alemán del 6,1% al 6,3%.
Las expectativas de mayores subidas de tipos por parte de la Reserva Federal generan dudas sobre la resistencia de la economía, a pesar de las presiones inflacionistas. Los mensajes de Jerome Powell en el foro de Sintra ratifican las expectativas del mercado de un nuevo repunte de tipos en la reunión de la Fed en julio.
En el Ibex, los sectores de utilities e inmobiliarias, que son sensibles a los tipos de interés, se rezagan. Endesa, Naturgy, Redeia, Merlin y Colonial destacan en las presiones bajistas sobre el índice español. Sin embargo, Inditex proporciona apoyo al Ibex, siendo uno de los mejores valores del índice en lo que va de año. Los resultados y el avance de ventas de H&M, junto con una mejora en la valoración emitida por los analistas de Citi sobre Inditex, respaldan a la compañía textil.
En otras bolsas europeas, el tono es más moderado, con el Dax alemán y el índice paneuropeo Stoxx 600 dudando cerca de importantes niveles de resistencia. Las acciones de H&M impulsan la confianza en el consumo en Europa, mientras que Vallourec y SES-Imagotag experimentan movimientos significativos debido a las recomendaciones de los analistas y las noticias corporativas.
El dólar recupera terreno frente a otras divisas, lo cual obstaculiza los intentos de recuperación del petróleo. Se espera una contracción en las cifras de actividad industrial en China, lo que también afecta los avances en el precio del barril de Brent. En el mercado de renta fija, las subidas de los tipos de interés se neutralizan parcialmente debido a los efectos de ralentización en el crecimiento económico. Los intereses de la deuda se mantienen estables, con el bono estadounidense a diez años por debajo del 3,80% y el bund alemán en torno al 2,30%.
El oro sufre las consecuencias de los mensajes agresivos de los bancos centrales y se sitúa en mínimos de tres meses por debajo de los 1.900 dólares la onza. En el mercado de criptomonedas, el bitcoin también enfrenta riesgos debido a los amagos de rebote del dólar y se acerca a la barrera de los 30.000 dólares.
Los mercados financieros muestran señales de enfriamiento, con el dólar recuperando terreno y el Ibex indeciso cerca de sus máximos anuales. Las expectativas de mayores subidas de tipos por parte de la Reserva Federal y el repunte en el IPC de Alemania generan dudas sobre la resistencia de la economía. A pesar de esto, Inditex proporciona apoyo al Ibex, respaldado por los resultados y el avance de ventas de H&M. En otras bolsas europeas, la confianza en el consumo se impulsa gracias a los datos de H&M, mientras que el dólar obstaculiza los intentos de recuperación del petróleo. El mercado de criptomonedas también enfrenta riesgos debido a los movimientos del dólar.
