La semana comienza con la falta de actividad en dos de los principales mercados bursátiles a nivel mundial, Wall Street y la Bolsa de Londres. Estos días festivos en Estados Unidos y Reino Unido, donde se encuentran ubicadas muchas grandes firmas de inversión, no solo disminuyen las referencias disponibles en los mercados, sino que también reducen notablemente los volúmenes de actividad.
Wall Street no podrá aprovechar hoy la noticia del principio de acuerdo entre demócratas y republicanos para elevar el techo de deuda de Estados Unidos y evitar así un posible impago. Aunque esta noticia generó optimismo el viernes pasado, propiciando aumentos superiores al 1% en el Dow Jones y el S&P 500, y más del 2% en el Nasdaq.
Sin embargo, el optimismo se ha diluido en los demás mercados. En Asia, el índice Nikkei de Japón ha logrado impulsar sus ganancias y alcanzar nuevos máximos en tres décadas, ampliando su brecha de rentabilidad en comparación con el índice CSI 300 de China.
En Europa, replicar el tono claramente alcista de Wall Street del viernes pasado y las ganancias superiores al 1% del índice Nikkei de Tokio esta mañana resulta un desafío. Con escasos datos macroeconómicos destacados en la agenda del día y la Bolsa de Londres inactiva, los mercados europeos adoptan una postura más cautelosa.
La Bolsa española lucha por mantener las ganancias obtenidas el viernes pasado. Aunque el principio de acuerdo para evitar el impago de la deuda en Estados Unidos no ha logrado impulsar las subidas en el Ibex. El aumento de los intereses de la deuda en un contexto de recesión en países como Alemania ha moderado el ánimo de los inversores, quienes esperan los próximos indicadores que se publicarán en los próximos días. El Ibex, un día después de las elecciones locales y autonómicas celebradas en España, se esfuerza por superar los 9.200 puntos, mientras los inversores también están atentos a los valores más sensibles en el contexto electoral.
Uno de los valores que los inversores siguen de cerca es BBVA, que ha estado pendiente de las elecciones presidenciales en Turquía durante las últimas semanas. Los inversores ya habían descontado en los últimos días una nueva victoria de Erdogan. Las previsiones se han confirmado y los resultados confirman la reelección del actual presidente, quien no es el favorito de los mercados internacionales debido a su enfoque económico heterodoxo. BBVA cotiza como uno de los rezagados del sector en el Ibex. Por otro lado, Bankinter destaca como uno de los valores en alza.
Las demás bolsas europeas se ven afectadas por la falta de actividad en Londres. El festivo en Reino Unido, sumado al de Wall Street, ha reducido el volumen de negociación. Los inversores comienzan la semana ajustando sus carteras con precaución, y están atentos a los datos que se publicarán esta semana, como el IPC de la eurozona y el informe mensual de empleo en Estados Unidos.
Los inversores en renta variable prestan cada vez más atención a las novedades en el mercado de renta fija. Los intereses de la deuda continúan en aumento. Además de los avances para evitar el impago en Estados Unidos, también existen presiones inflacionistas que podrían resultar en un aumento adicional de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). El rendimiento del bono estadounidense a diez años supera el 3,80%, habiendo aumentado más de 40 puntos básicos en dos semanas y media. En Europa, el interés del bund alemán alcanza el 2,50%, mientras que el bono español a diez años se acerca al 3,60% en momentos puntuales.
Los festivos en Estados Unidos y Reino Unido han limitado los movimientos en el mercado de divisas. El acuerdo preliminar para evitar el impago en Estados Unidos no ha generado grandes cambios en los cruces del dólar. El euro se mantiene en torno a 1,07 dólares, al igual que la libra esterlina frente a los 1,23 dólares. Parte de la atención se centra ahora en la lira turca, que se consolida en niveles mínimos históricos tras confirmarse la victoria de Erdogan en la segunda vuelta de las elecciones presidenciales celebradas ayer en Turquía.
