La jornada comenzó con un claro sesgo bajista tanto en Wall Street como en Asia. El Nikkei de Japón y el CSI 300 de China cayeron casi un punto porcentual. Ayer, las pérdidas en Wall Street fueron aún más significativas, con recortes superiores al 1% en el S&P 500 y el Nasdaq. A medida que se acerca la fecha límite a principios de junio para evitar el impago de Estados Unidos, no se han producido avances significativos en las negociaciones entre demócratas y republicanos.
La tensión actual no solo se debe a la necesidad de llegar a un acuerdo sobre el techo de deuda, sino también al resurgimiento de las disputas comerciales entre las dos principales potencias, centradas nuevamente en el sector tecnológico, especialmente en el de los semiconductores, que es crucial para la industria en general. La reciente decisión de China de vetar a la empresa estadounidense Micron Technology adquiere mayor relevancia y amenaza con desencadenar una "guerra de los chips" entre China y Estados Unidos.
Este resurgimiento de las tensiones comerciales podría nublar aún más las perspectivas económicas para la segunda mitad del año. Además, se han publicado dos datos macroeconómicos desfavorables sobre los precios y la confianza en Europa. En el Reino Unido, el índice de precios al consumidor (IPC) ha bajado menos de lo esperado, moderándose del 10,1% al 8,7%, aunque se esperaba una mayor desaceleración, hasta el 8,2%. Además, la inflación subyacente ha alcanzado niveles máximos en 31 años. En Alemania, el índice Ifo de confianza empresarial ha experimentado un deterioro mayor de lo esperado, cayendo de 93,6 a 91,7 puntos.
En la Bolsa española, se observan los efectos negativos de las referencias bajistas de Asia y Wall Street, así como de los datos macroeconómicos peores de lo esperado en Europa. El Ibex ha registrado recortes por segundo día consecutivo, perdiendo el nivel de los 9.300 puntos ayer y alcanzando mínimos intradía por debajo de los 9.200 puntos hoy. El selectivo español se adentra en terreno negativo en el balance del mes de mayo.
Algunos de los valores que habían estado en alza en las últimas semanas, como Grifols, y durante todo el año, como Meliá, se encuentran entre los más afectados por la corrección en el Ibex, ya que los inversores recogen beneficios.
Los valores cíclicos también sufren debido a la cautela generalizada en los mercados. ArcelorMittal cotiza a la baja, y el sector inmobiliario también experimenta descensos, con caídas en las dos Socimis del Ibex
, Merlin y Colonial, en un día en el que los datos de inflación aumentan la presión sobre los bancos centrales. El sector bancario ejerce como lastre en el Ibex en la sesión de hoy, con Sabadell y Unicaja alejándose de la barrera del euro por acción.
El Ibex intenta encontrar apoyo en valores como Repsol y Telefónica para mitigar las presiones bajistas actuales. Las acciones de Telefónica alcanzan máximos intradía por encima de los cuatro euros por acción, impulsadas por los últimos movimientos de inversores en el sector de las telecomunicaciones europeas, mientras que Repsol se beneficia de los máximos de un mes que alcanza el precio del petróleo.
Las demás bolsas europeas se ven contagiadas por las tensiones reflejadas tanto en los mercados de renta variable asiáticos como en los estadounidenses. Con la temporada de resultados empresariales prácticamente concluida, los inversores carecen de claros catalizadores para seguir comprando en el mercado de valores. Además, datos macroeconómicos como el IPC británico y el índice Ifo alemán enfrían aún más los ánimos. El DAX alemán y el CAC francés están corrigiendo desde sus recientes récords históricos, y el índice paneuropeo Stoxx 600 se acerca a su mayor caída desde la tormenta bancaria de marzo. Con esta caída, el índice Stoxx 600 amenaza con romper el nivel de los 460 puntos que se ha mantenido en las últimas semanas.
La jornada se caracteriza por un fuerte descenso en las inmobiliarias europeas. Las empresas británicas del sector lideran las caídas, presionadas por las tensiones inflacionistas reveladas en el dato del IPC de hoy y las expectativas sobre el Banco de Inglaterra. Valores como Taylor Wimpey, British Land y Persimmon sufren caídas superiores al 4% en la Bolsa de Londres. Índices como el CAC francés también se ven afectados por la continuación de la corrección en empresas de lujo como LVMH, la compañía europea más grande por capitalización. Los analistas de Deutsche Bank ya advirtieron ayer sobre la necesidad de ser "más selectivos" en el sector estrella de Europa este año. En cuanto a los descensos, destaca Varta, debido a la recomendación de "venta" emitida por Goldman Sachs. Por otro lado, se destaca el ascenso de Marks & Spencer, impulsado por sus resultados y el anuncio de una posible reanudación de dividendos.
A medida que se acerca junio, los inversores en renta variable otorgan más importancia a la renta fija. Los rendimientos de los bonos continúan aumentando debido a la amenaza de impago de Estados Unidos y a las reticencias de la Reserva Federal a realizar recortes de tasas en el futuro. La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a diez años se mantiene por encima del 3,70%, con un aumento de más de 30 puntos básicos en las últimas dos semanas. En Europa, el bono alemán ronda el 2,50%, y el bono español a diez años cotiza alrededor del 3,55%.
En el mercado de divisas, los inversores también esperan novedades sobre las negociaciones para elevar el techo de deuda en Estados Unidos. El dólar se mantiene fuerte, mientras que el euro se mantiene por debajo de 1,08 dólares. Sin embargo, la libra esterlina cotiza al alza, superando los 1,24 dólares, debido a la menor desinflación en Reino Unido anunciada hoy, con la inflación subyacente alcanzando máximos de 31 años.
A pesar de las dudas macroeconómicas y la fortaleza del dólar, el precio del petróleo está en alza. Las amenazas de Arabia Saudita a los bajistas aumentan las dudas sobre la decisión que tomará la OPEP+ en su reunión del 4 de junio. El temor a posibles recortes adicionales en la producción impulsa el precio del barril de Brent cerca de los 78 dólares. El precio del barril de petróleo West Texas Intermediate, de referencia en Estados Unidos, cotiza a 73 dólares.
Las incertidumbres en los mercados frenan la reciente corrección que había experimentado el oro, un activo refugio. El precio del oro vuelve a acercarse a la barrera de los 2.000 dólares por onza. Por otro lado, el precio del bitcoin se mantiene en torno a los 26.000 dólares.